一线：TOP2
众所周知，去中心化衍生品赛道的TOP1有两个，dYdX和Perpetual在用户量及交易量上难分伯仲。
1.dYdX
dYdX在2017年就成立了，是全球首个去中心化衍生品交易所，投资背景非常豪华，有a16z、Coinbase等机构的深度且长期地参与。
不过dYdX是订单簿模式（2017年似乎也没有别的选择），并且在2020年才推出了第一个永续合约协议。上个月宣布推出治理代币DYDX并决定空投，然后交易量激增。
数据:
每日交易量维持在两三亿美元。交易对23个（均为USD本位），其中ETF和BTC占交易总额超过一半。
dYdX的Twitter关注者是4.4万。
评价:
严格来讲，dYdX并不是纯粹意义的去中心化衍生品，更像是一个在链上的中心化交易所。
作为CEX与DEX的过渡产物，dYdX在产品上的优势并不明显，用户如果是为了更便捷的操作的话，完全可以选择中心化交易所。
现在的优势地位是由上个月的空投刺激的，现在正在退潮中。
2.Perpetual Protocol
在dYdX宣布空投之前，Perpetual是交易量最高的去中心化衍生品交易所。
Perpetual从2020年12月份开始运行，然后5月份开始每日交易量稳定在三四亿美元了，最近有所回落，不到一亿美元。
瑞士Leonteq向德国和奥地利的投资者提供加密资产产品:8月13日消息，瑞士金融科技公司Leonteq已在法兰克福一家银行的帮助下在德国和奥地利的司法管辖区推出了其加密资产产品，旨在为德国和奥地利投资者提供主要加密货币的投资风险敞口，满足机构和私人投资者对加密资产的兴趣。Leonteq总共提供了18种加密资产的敞口，包括BTC 、ETH 、BCH和LTC，可以在瑞士、德国、奥地利三个国家以证券化形式进行交易（Bitcoin）[2021/8/13 1:53:04]
Perpetual独创了vAMM（虚拟自动做市商）模式，即生成了一个虚拟的流动性池来标价，但用户的资金是放在保险库里，最后还是用保险库的资金来结算，这样就保证了既避免无常损失，又永远都有可供平仓的流动性。
Perpetual要推出V2，是给Uniswap V3交易加杠杆，目前还未上线。
每日交易量维持在一亿美元左右。交易对19个（均为USDC本位），交易额的分布比较均衡。
Perpetual的Twitter关注者是2.6万。
Perpetual的V1是在侧链xDai上，在给Perpetual带来接近中心化交易所体验的同时，也把很多在以太坊主网以及BSC等主流侧链隔离在外。
还是期待V2的表现。
小结：
TOP2的交易量虽然看起来还不错，但出于真实需求的交易量其实没有这么高。
Layer2 DAO基础协议Metis获657.2倍超额认购:据Gate.io平台数据，Layer2 DAO基础协议Metis已在Gate.io Startup完成认购，6个小时内(今日12:00-18:00)，共获认购金额32,909,680 USDT，目标50,000USDT，超额认购657.2倍，参与人数13,752人。根据规则，此次认购价格5美元，总量10,000METIS。今日21:00，Gate.io将正式开放METIS交易。[2021/5/13 21:59:25]
dYdX的交易量是空投代币刺激出来的，Perpetual的交易量也少不了套利机器人的贡献。
他们共同的特点是，在操作体验上用户友好度很高。然后dYdX有投资人的光环加持，Perpetual则在产品运营上更有优势。
另外还有一点，他们都还没有上线期权产品。
新一线：TOP3
众所周知，去中心化衍生品赛道的TOP1有两个，TOP3有10+……
因为除了dYdX和Perpetual有交易量上的护城河，其他去中心化衍生品交易所之间的差异很容易抹平（即使dYdX和Perpetual的护城河也没有很高）。
当然，并不是说他们在产品上就没差异。
由于衍生品的复杂性，所以去中心化衍生品赛道的交易所其实并不是很多，上线产品的更少。
以下列举的是讨论较多的交易所。
1.MCDEX
MCDEX上线了V3版本，设计了一种相对复杂的AMM模式。
除了流动性提供者和交易者，还有运营者（创建和管理永续合约）以及清算者等角色。任何人都可以无需许可地交易和创建永续合约。
任何人都可以使用标的资产的价格反馈创建自己的永续合约市场，并在 MCDEX V3上选择任何ERC20代币作为抵押品。
MCDEX的Twitter关注者是1.3万。
2.leverj
Leverj是一个基于Plasma的去中心化交易所，交易速度快，零Gas。Leverj也是订单簿模式，最大的优势是提供100倍杠杆。
每日交易量维持在10万美元左右。交易对6个。Leverj的Twitter关注者是6.6K。
该项目最近没动态了……黄了？
3.SynFutures
SynFutures的目标是让投资者可以上架任何到期日的任意交易对，所以被认为是「期货合约领域里的Uniswap」。
但是目前SynFutures只有以太坊和Polygon上的抢先体验版，通过申请才能体验这种「30 秒内上架任何资产」。
严格来说，该产品还没正式上线。
4.DerivaDEX
这是一个比较有名的产品，DerivaDEX的热度是靠DAO治理以及流动性挖矿来维持。
但是产品没上线……无从分析。
5.Hegic
前面提及的所有交易所都是关于期货的，而Hegic则是期权交易所。从产品复杂程度上来说，期权比期货更复杂。
Hegic从2020年2月就上线了，提供的期权类型是ETH和WBTC的看涨/看跌期权。
Hegic的优势是操作极为简单，且可以任意选择行权价，对新用户很友好。
Hegic的Twitter关注者是2万。
6.Opyn
Opyn是2019年就推出的去中心化期权协议，2020年底又推出了V2，这是一种用于创建代币化期权产品的协议。
每个独立的期权（执行价格、到期日、抵押品和标的物）都被铸造为ERC20，然后就能在任何DEX上交易。
虽然这种将仓位铸造成FT有些没有必要，因为如果想释放资本效率的话完全可以加大杠杆即可。
并且Opyn还推出一系列包括工具、模板和实用程序的开发者工具套件，方便开发者搭建期权类产品。
Opyn已经不是一个简单的期权协议，而是一个成为一个生态，像Uniswap那样。
7.Deri
Deri是目前唯一上线了永续期权的去中心化衍生品交易所，也是同时拥有期货与期货的DEX。
Deri的流动性池支持多个交易标的，这意味LP可以使用多种代币中的一种进行流动性挖矿或者开合约。对交易者来说，转化摩擦会更小。
值得一提的是，Deri的对冲、投机、套利等操作全都在链上，目前这样的DEX其实不多。当然链上+链下的方案在产品体验上会更友好。
Deri率先上线了加密世界的第一个去中心化的永续期权，这需要解决一系列金融工程问题。
Deri目前在期权赛道的优势是没有人可以比较。
之前Deri的交易量在众多去中心化衍生品交易所中毫不起眼，最近海外的关注越来越多，以及期权的使用群体可能更多是机构，所以在产品上的优势开始显现发力。
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